Спешим сообщить, что в связи с празднованием в США Дня Благодарения 25.11.2010 торговля контрактами на разницу (CFD) будет закрыта. Время открытия торгов 26.11.2010 будет обычное, а закрытие раннее, в 19:00 (время CET).
Расписание работы рынка Форекс остается без изменений.
Реклама:
Каталог для регистраций: douo.ru
понедельник, 13 декабря 2010 г.
Рынок металлов. Серебро на споте держится у свежих максимумов в районе $29.55 за тройскую унцию, остается нацелено на тестирование тридцатилетнего максимума в районе $30.71.
Рынок металлов. Серебро на споте пробило сопротивление на $29.00 и $29.30 и теперь держится у свежих максимумов в районе $29.55 за тройскую унцию. Быки остаются нацелены на тестирование тридцатилетнего максимума в районе $30.71. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Канадец завершает неделю с потерями на прогнозах по ставке
Канадский доллар завершает текущую неделю максимальными потерями за последний месяц против доллара США, поскольку инвесторы полагают, что центральный банк не пойдет на повышение учетной ставки до конца будущего года, а цены на нефть, – крупнейший экспортный продукт страны, – упали.
За последние 5 торговых дней канадец потерял 0.5% стоимости. Глава Банка Канады Марк Карни на этой неделе оставил основную учетную ставку на прежнем уровне в 1.0%. Такое решение принимается по итогам уже второго заседания, что подчеркивает опасения наличия угроз восстановлению экономики Канады.
Цены на нефть на этой неделе упали на 1.7% на опасениях, что действия Народного Банка Китая (НБК) в отношении ограничения инфляционных процессов в стране приведут к снижению спроса на сырьевые товары. Январские фьючерсы на нефть марки WTI в пятницу подешевели на 0.8% до $87.64 за баррель после того, как 07 декабря котировки показали максимум на $90.76 за баррель (максимальный уровень с октября 2008 года).
Между тем, в пятницу канадский доллар показал максимальный роста против основных валют, поскольку евро упал на спекуляциях, что долговой кризис в Европе усугубится, а доллар США вырос на фоне улучшения показателей в потребительском секторе. США являются основным торговым партнером Канады. Отчет Университета Мичиган показал, что, по предварительным оценкам, потребительское доверие в декабре выросло до 74.2 пп (максимальный показатель с июня) с 71.6 пп месяцем ранее.
Банк Канады на этой неделе отметил в своем заявлении, что по-прежнему с опасением смотрит на повышение ставки, поскольку сокращение экспорта и проблемы в ЕС тормозят восстановление мировой экономики. Согласно ожиданиям рынка, Банк Канады продолжит удерживать ставку на уровне 1% в первом полугодии 2011 года и повысит ее до 1.5% в третьем квартале.
После трех повышений учетной ставки подряд на каждом заседании, начиная с 01 июня, центральный банк впервые воздержался от такого действия в октябре. Канада стала первой страной среди государств Большой Семерки, которая пошла на повышение ставки с июля 2008 года.
Статистика Канады показала, что дефицит торгового баланса в октябре сократился до C$1.71 млрд. ($1.69 млрд.) с пересмотренного сентябрьского показателя в C$2.31 млрд. благодаря рекордному экспорту меди и драгоценных металлов. Профицит с США сократился до минимума с 1992 года. Эксперты же прогнозировали, что дефицит в октябре составит C$2.1 млрд.
Если посмотреть на дневные графики, то мы увидим, что с 21 апреля USD/CAD зажимается в треугольник, границы которого на сегодняшний день соответствуют C$0.9980/C$1.0220 (сильные уровни поддержки/сопротивления). После заметного роста во вторник, курс медленно сокращает свою амплитуду, оставаясь в диапазоне C$1.0060/C$1.0140 (ближайшие поддержка/сопротивление). Прорыв C$1.0220 значительно усилит позиции курса и откроет дорогу на C$1.0370 (максимум 19 октября). В случае прохождения C$0.9980 потери могут увеличиться до C$0.9920/30 (минимумы 21 апреля).
За последние 5 торговых дней канадец потерял 0.5% стоимости. Глава Банка Канады Марк Карни на этой неделе оставил основную учетную ставку на прежнем уровне в 1.0%. Такое решение принимается по итогам уже второго заседания, что подчеркивает опасения наличия угроз восстановлению экономики Канады.
Цены на нефть на этой неделе упали на 1.7% на опасениях, что действия Народного Банка Китая (НБК) в отношении ограничения инфляционных процессов в стране приведут к снижению спроса на сырьевые товары. Январские фьючерсы на нефть марки WTI в пятницу подешевели на 0.8% до $87.64 за баррель после того, как 07 декабря котировки показали максимум на $90.76 за баррель (максимальный уровень с октября 2008 года).
Между тем, в пятницу канадский доллар показал максимальный роста против основных валют, поскольку евро упал на спекуляциях, что долговой кризис в Европе усугубится, а доллар США вырос на фоне улучшения показателей в потребительском секторе. США являются основным торговым партнером Канады. Отчет Университета Мичиган показал, что, по предварительным оценкам, потребительское доверие в декабре выросло до 74.2 пп (максимальный показатель с июня) с 71.6 пп месяцем ранее.
Банк Канады на этой неделе отметил в своем заявлении, что по-прежнему с опасением смотрит на повышение ставки, поскольку сокращение экспорта и проблемы в ЕС тормозят восстановление мировой экономики. Согласно ожиданиям рынка, Банк Канады продолжит удерживать ставку на уровне 1% в первом полугодии 2011 года и повысит ее до 1.5% в третьем квартале.
После трех повышений учетной ставки подряд на каждом заседании, начиная с 01 июня, центральный банк впервые воздержался от такого действия в октябре. Канада стала первой страной среди государств Большой Семерки, которая пошла на повышение ставки с июля 2008 года.
Статистика Канады показала, что дефицит торгового баланса в октябре сократился до C$1.71 млрд. ($1.69 млрд.) с пересмотренного сентябрьского показателя в C$2.31 млрд. благодаря рекордному экспорту меди и драгоценных металлов. Профицит с США сократился до минимума с 1992 года. Эксперты же прогнозировали, что дефицит в октябре составит C$2.1 млрд.
Если посмотреть на дневные графики, то мы увидим, что с 21 апреля USD/CAD зажимается в треугольник, границы которого на сегодняшний день соответствуют C$0.9980/C$1.0220 (сильные уровни поддержки/сопротивления). После заметного роста во вторник, курс медленно сокращает свою амплитуду, оставаясь в диапазоне C$1.0060/C$1.0140 (ближайшие поддержка/сопротивление). Прорыв C$1.0220 значительно усилит позиции курса и откроет дорогу на C$1.0370 (максимум 19 октября). В случае прохождения C$0.9980 потери могут увеличиться до C$0.9920/30 (минимумы 21 апреля).
Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - вторая неделя декабря - 2010-12-12 14:40:03
США
Президент Обама и республиканская партия США добились компромисса по вопросам налогооблажения. Достигнутый компромисс имеет предварительный характер и касается фискальной политики США за 2011 год. Если законопроект будет принят американская экономика получит дополнительный стимул для роста, а состояние государственных финансов заметно ухудшится. Обсудим детали этого проекта по порядку. Во-первых, адиминистрация Белого Дома намерена продлить период относительно низкой ставки подоходного налога на 2 года. Она была снижена еще во время правления г. Буша. Напомним, что в 2003 году максимальная ставка подоходного налога была снижена с 38.6% до 35%, которая применяется для граждан с высокими доходами. Стимулирующая фискальная политика этих лет также коснулась среднего класса, поскольку были снижены ставки подоходного налога для граждан и семей зарабатывающих от 28,000 и 38,000 долларов соответственно. Во-вторых, проект предусматривает изменение в сторону сокращения налогового бремени при получении наследства в виде жилья. А именно, если стоимость дома или квартиры превышает 5 млн. долларов то облагается налогом только сумма свыше этого уровня со ставкой 35%. Текущая ставка составляет 45%, а необлагаемая налогом сумма 3.5 млн. долларов. Третий пункт этой программы касается освобождения от уплаты части налогов, если в семье есть дети, а также студентов обучающихся в высших учебных заведениях. Пожалуй, одним из важных пунктов является намерение правительства на 2% сократить налог на социальное страхование. Рабочие и служащие в США платят 6.2% от своих доходов, при условии что абсолютная сумма этого налога не превысит 6,622 долларов. Иными словами облагаются только первые 106,800 долларов. Самым дорогостоящим пунктом нового проекта являются инвестиции в основной капитал. Эта поправка даст возможность американским корпорациям применять 100% амортизацию. Последним значимым пунктов является увеличение периода выплаты пособия по безработице до 13 месяцев.
По оценкам аналитиков ведущих банков данный проект может увеличить государственные расходы от 250 до 300 млрд. долларов в 2011 году, которые подтолкнут совокупный объем бюджетного дефицита США до уровня 1.2 или 1.3 трлн. долларов. В то же время, они увеличат ВВП от 0.3 до 0.7 пунктов. Неудивительно, что портфельные управляющие агрессивно продавали государственные облигации США сразу после публикации деталей компромиссного проекта. В течение последней недели доходность этих ценных бумаг повысилась от 20 до 40 базисных пунктов.
ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ
Центральный банк | Процентная ставка | Последнее изменение | Ближайшее заседание |
Федеральная Резервная Система | 0.00 - 0.25 | 16 декабря 08 -0.75 б. п. | 14 дек. 10 |
Европейский Центральный Банк | 1.00 | 7 мая 09 -0.25 б. п. | 13 янв. 11 |
Банк Японии | 0.00 - 0.10 | 5 октября 10 -0.05 б. п. | 20 дек. 10 |
Банк Англии | 0.50 | 5 марта 09 -0.50 б. п. | 9 дек. 10 |
Национальный Банк Швейцарии | 0.00 - 0.75 | 12 марта 09 -0.25 б. п. | 16 дек. 10 |
Банк Канады | 1.00 | 8 сентября 10 0.25 б. п. | 7 дек. 10 |
ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ
Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков
Валюта | USD | EUR | JPY | GBP | CHF |
Текущий уровень | 0.00 - 0.25 | 1.00 | 0.10 | 0.50 | 0.0 - 0.75 |
Через 3 месяца | 0.0 - 0.25 | 1.00 до 1.00 | 0.10 | 0.50 | 0.0 - 0.75 |
Через 6 месяцев | 0.0 - 0.25 | 1.00 до 1.25 | 0.10 | 0.50 до 0.75 | 0.0 - 1.00 |
Через 12 месяцев | 0.0 - 1.00 | 1.00 до 1.50 | 0.10 | 0.50 до 1.25 | 0.0 - 1.25 |
РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Уровни доходности в пятницу вечером
Страна-эмитент | Срок погашения | |||
2 года | 5 лет | 10 лет | 30 лет | |
США | 0.64 | 1.98 | 3.32 | 4.43 |
Германия | 1.08 | 1.99 | 2.95 | 3.37 |
Япония | 0.23 | 0.53 | 1.20 | 2.22 |
Великобритания | 1.11 | 2.21 | 3.52 | 4.37 |
Источник: Bloomberg
РЫНОК СЫРЬЯ
Уровни цен в пятницу
В долларах США | Сырая нефть | Природный газ | Золото |
Ближайший месяц поставки | 87.79 | 4.42 | 1384.9 |
Отчет по опционным уровням на 12.12.10.
Здесь дается теоретическое описание данной ветки, что такое опционные уровни, что такое соотношение опционов Put к опционам Call и как использовать эту информацию в торговле.
Известно, что среди профессиональных трейдеров, особенно в США, срочный биржевой валютный рынок является не менее популярным, чем рынок FOREX на условиях спот. На срочном биржевом валютном рынке выделяется два главных сегмента торговли: торговля валютными фьючерсами и торговля опционами на эти валютные фьючерсы. В нашем отчете мы подробно остановимся на втором сегменте, а именно на биржевой торговле опционами на валютные фьючерсы, будем их называть просто, валютными опционами. Имея определенную информацию о результатах торгов валютными опционами, мы можем более надежно проводить торговые операции на рынке спот. Главным мировым центром биржевой торговли срочными валютными инструментами, в том числе и валютными опционами является Чикагская Товарная Биржа (Chicago Mercantile Exchange (CME).
Биржевой опцион на валютный фьючерс – это стандартный биржевой контракт, который дает право покупателю опциона купить/ продать валютный фьючерс в будущем по цене, фиксированной в данный момент. Все зависит от того, какой опцион он купил, если покупатель купил опцион Call (на покупку), он имеет право купить лежащий в его основе валютный фьючерс, если покупатель купил опцион Put (на продажу), он имеет право продать лежащий в его основе валютный фьючерс Соответственно продавец опциона, может продавать как опцион на покупку, так опцион и на продажу. В этом есть некая трудность в понимании опционов.
Покупатель опциона может, как использовать это право, если цены сложатся со временем в его пользу, так и отказаться от этого права, если реализация этого права принесет убытки. За это право необходимо платить, это и есть цена опциона, которую он платит продавцу опциона, называется она премией. А вот продавец опциона не имеет права выбирать, он в любом случае обязан выполнять условия покупателя опциона, если последний решит исполнить опцион. К примеру, есть покупатель ноябрьского опциона на покупку EUR по цене исполнения (страйк) – 1.2100, соответственно есть и продавец этого опциона, который получил от покупателя определенную премию (цену опциона). Если в течение периода торговли ноябрьскими опционами цена EUR поднялась выше 1.2100, например EUR стала стоить 1.2200, то покупателю будет выгодно исполнить опцион, то есть, он виртуально покупает валютный фьючерс по EUR по цене фиксированной в опционе 1.2100 у продавца (который не имеет права отказаться) и сразу же виртуально продает его по цене 1.2200 этому же продавцу.
На самом деле покупка и последующая продажа продавцу опциона не проводиться, происходит простое списание денег со счета продавца опциона на счет покупателя опциона в клиринговой палате биржи. Чтобы определить получилась ли прибыль у покупателя опциона, который исполнил опцион, необходимо из полученной прибыли вычесть заплаченную премию за опцион, а чтобы определить получилась ли прибыль у продавца исполненного опциона, необходимо из полученной им премии (цены опциона) отнять полученный им убыток. Аналогично можно рассмотреть пример покупки опциона на продажу (опцион Put) . Как показывает практика лишь небольшое количество опционов исполняются, это говорит о том , что продавцы опционов очень хорошо просчитывают свои риски, крупными продавцами опционов на бирже как правило являются крупные банки.
Опционы торгуются по месяцам, то есть, есть опционы на ноябрь, на декабрь, на январь следующего года, на февраль и так далее.
Результаты торгов валютными опционами публикуются Чикагской Товарной Биржей ежедневно и доступны любому заинтересованному лицу. В этих результатах нас, как трейдеров, интересует прежде всего соотношение опционов на продажу (options put) к опционам на покупку (options call). Причем этот показатель желательно рассматривать в динамике. Данное отношение дает информацию, во сколько раз желающих продать опционы на валюту больше желающих купить опционы на валюту. Есть три диапазона этого соотношения: 0.5-0.8 – рост валюты, 0.8 – 1.2 – коридор, 1.2-1.5 – падение валюты. Если данное отношение имеет на отчетную дату значение 0.6, и имело в динамике тенденцию к уменьшению, то покупка валюты более предпочтительна. Если же данное отношение имеет значение 1.4, и имело в динамике тенденцию к увеличению, то предпочтительней продажа валюты. Опционы в данном случае выступают как индикаторы настроения и могут выступать в качестве индикатора подтверждающего тренд. Нужно также добавить, что в период когда опцион на какой-либо месяц только начинает торговаться или же количество опционов на какой-либо месяц намного ниже среднего количества опционов по месяцам, не стоит доверять этому соотношению.
Следующее что нас должно интересовать, это так называемые важные опционные ценовые уровни. Что это такое? Это такие уровни цен исполнения (цен страйк) опционов на продажу и опционов на покупку, по которым открыты самое большое количество позиций.
Допустим, по ноябрьскому опциону на покупку (опцион Call) по EUR важные опционные уровни находятся на уровнях 1.2600 и 1.2400, а важные опционные уровни по опционам на продажу (опционы Put) находятся на уровнях 1.2000 и 1.2200. О чем нам это говорит. Во-первых, большинство покупателей опционов на покупку (опционы Call) по EUR считают, что цена EUR в течение периода торгов ноябрьскими опционами будет, даже может и не один раз, больше 1.2600 или 1.2400, тогда они смогут заработать. Продавцы же этих опционов (опционов Call) наоборот считают, что EUR не уйдет выше 1.2600 или 1.2400, в этом случае покупатели опционов Call не исполнят свои опционы и продавцы этих опционов заработают свои премии. Во-вторых, большинство покупателей опционов на продажу по EUR считают, что цена EUR в течение периода торгов ноябрьскими опционами будет меньше 1.2200 или 1.2000, тогда они смогут заработать. Продавцы же этих опционов (опционов Put) наоборот считают, что EUR не уйдет ниже 1.2200 или 1.2000, в этом случае покупатели опционов Put не исполнят свои опционы и продавцы этих опционов заработают свои премии.
Эти уровни могут рассматриваться как уровни поддержки/сопротивления, потому что они защищаются сторонами, которые продали опционы, а продавцами опционов часто являются крупные банки. Например, если банк продал большое количество опционов на покупку EUR по цене исполнения (страйк) 1.2500, и видит, что цена EUR на рынке спот подходит снизу вверх к 1.2500, он может выйти в этот момент на рынок спот с продажами EUR, чтобы не дать цене преодолеть уровень 1.2500 вверх, так как в этом случае банк понесет убытки. То есть уровень 1.2500 в нашем случае являлся уровнем сопротивления. И наоборот, если банк продал большое количество опционов на продажу EUR по цене исполнения (страйк) 1.2000, и видит, что цена EUR на рынке спот подходит сверху вниз к 1.2000, он может выйти в этот момент на рынок спот с покупками EUR, чтобы не дать цене преодолеть уровень 1.2000 вниз, так как в этом случае банк понесет убытки. Уровень 1.2000 в этом случае являлся уровнем поддержки.
Вывод:
Важные опционные уровни на покупку могут являться уровнями сопротивления. Тактика торговли здесь на отбой от уровня, если же все-таки цена пробивает его, есть вероятность того, что пробитие будет слабым или ложным.
Важные опционные уровни на продажу могут являться уровнями поддержки. Тактика торговли здесь также на отбой от уровня, если же все-таки цена пробивает его, есть вероятность того, что пробитие так же будет слабым или ложным.
Как правило, самые сильные опционные уровни возникают по опционам, срок истечения которых приходится на последние месяцы кварталов, то есть по мартовским, июньским, сентябрьским и декабрьским опционам.
Обзор выходит по понедельникам и включает в себя анализ опционных уровней по четырем валютным парам: EUR, GBP, JPY, CAD на пятницу. Рассматривать опционные уровни по швейцарскому франку и австралийскому доллару не стоит, так как по этим валютным парам ликвидность опционов очень маленькая. Для получения полного спектра информации рекомендуется анализ данного обзора совмещать с анализом отчета о позициях по биржевым валютным фьючерсам.
GBP/USD | Тек | Пред | Пред | Переходим к изучению январских опционов, которые будут торговаться до 7 января. |
Итого контрактов | 15097 | 14343 | 44020 | |
Отношение Put/Call | 1,27 | 1,26 | 1,28 | Cоотношение Put/Call за неделю повысилось |
Основные уровни опционов | Опционы Call | 1.5902 1.6002 1.6102 1.6202 1.6302 1.6402 | ||
Опционы Put | 1.5802 1.5702 1.5602 1.5502 1.5402 1.5302 | |||
Пояснение | Ближайший уровень сопротивления по фунту – 1.5902. Стоимость опционов Кол со страйком 1.5902 на конец пятницы по отчету Чикагской Товарной Биржи (http://www.cmegroup.com/tools-information/build-a-report.html?report=dailybulletin) была 105 пунктов. Уровень 1.5902 с учетом стоимости опциона трансформируется в уровень сопротивления 1.6007. Получаем уровни сопротивления – 1.5902 1.6002 1.6102 1.6202 1.6302 1.6402 Ближайший уровень поддержки – 1.5802. Уровень 1.5802 с учетом стоимости опциона на конец пятницы (161 пункт) трансформируется в уровень поддержки 1.5641. Получаем уровни поддержки – 1.5802 1.5702 1.5602 1.5502 1.5402 1.5302 | |||
USD/JPY | Тек. | Пред. | Пред. | Переходим к изучению январских опционов, которые будут торговаться до 7 января. |
Итого контрактов | 19832 | 16442 | 65141 | |
Отношение Put/Call | 1,09 | 1,68 | 0,45 | Cоотношение Put/Call за неделю понизилось |
Основные уровни опционов | Опционы Call | 84.04 84.40 84.76 85.12 85.48 | ||
Опционы Put | 83.69 83.34 83.00 82.65 82.31 | |||
Пояснение | Ближайший уровень сопротивления 84.04 с учетом стоимости опциона Кол на конец пятницы (122 пункта) данный уровень трансформируется в уровень сопротивления 85.26. Получаем уровни сопротивления – 84.04 84.40 84.76 85.12 85.48 Ближайший уровень поддержки – 83.69. Уровень 83.69 с учетом стоимости опциона Пут на конец пятницы (128 пунктов) трансформируется в уровень поддержки 82.41. Получаем уровни поддержки – 83.69 83.34 83.00 82.65 82.31 | |||
EUR/USD | Тек. | Пред. | Пред. | Переходим к изучению январских опционов, которые будут торговаться до 7 января. |
Итого контрактов | 89605 | 72406 | 193198 | |
Отношение Put/Call | 1,80 | 1,66 | 1,52 | Cоотношение Put/Call за неделю повысилось |
Основные уровни опционов | Опционы Call | 1.3251 1.3301 1.3351 1.3401 1.3451 1.3501 | ||
Опционы Put | 1.3201 1.3151 1.3101 1.3051 1.3001 1.2931 | |||
Пояснение | Ближайший уровень сопротивления – 1.3251. C учетом стоимости опционов Кол с данным страйком на конец пятницы (160 пунктов), данный уровень трансформируется в уровень сопротивления 1.3411. В пятницу было куплено 135 опционов с данным страйком. Это умеренно бычий сигнал по евро на понедельник. Получаем уровни сопротивления – 1.3201 1.3151 1.3101 1.3051 1.3001 1.2931 Ближайший уровень поддержки – 1.3201. C учетом стоимости опционов Пут на конец пятницы (163 пунктов) данный уровень трансформируется в уровень поддержки 1.3038. Получаем уровни поддержки - 1.3201 1.3151 1.3101 1.3051 1.3001 1.2931. | |||
USD/CAD | Тек. | Пред. | Пред. | Переходим к изучению январских опционов, которые будут торговаться до 7 января. |
Итого контрактов | 9660 | 8058 | 36496 | |
Отношение Put/Call | 1,01 | 1,11 | 0,89 | Cоотношение Put/Call за неделю понизилось |
Основные уровни опционов | Опционы Call | 1.0098 1.0149 1.0201 1.0253 1.0306 1.0360 | ||
Опционы Put | 1.0047 0.9997 0.9947 0.9898 0.9849 0.9801 | |||
Пояснение | Ближайший уровень сопротивления 1.0098. С учетом стоимости опциона Кол со страйком 1.0098 на конец пятницы (109 пунктов) данный уровень трансформируется в уровень сопротивления 1.0172. Получаем уровни сопротивления – 1.0098 1.0149 1.0201 1.0253 1.0306 1.0360 Ближайший уровень поддержки 1.0047. С учетом стоимости опциона Пут на конец пятницы (79 пунктов) уровень 1.0047 трансформируется в уровень поддержки 0.9968. Получаем уровни поддержки - 1.0047 0.9997 0.9947 0.9898 0.9849 0.9801 | |||
Подписаться на:
Сообщения (Atom)